ドル安（米ドル価値低下）を見込む場合、基本はドル建て資産から通貨分散・実物価値連動資産へのシフトが有効です。以下、リスク別・投資形態別に整理します。
1. 通貨分散型資産
狙い：ドル安時に他通貨が相対的に上昇し、為替益を享受。
- 先進国通貨建て債券・株式
- ユーロ建て（ドイツ国債、欧州優良株）
- 豪ドル建て（豪国債、資源関連株）
- スイスフラン建て（低インフレ通貨＋安全資産）
- 新興国通貨建て資産（選別）
- メキシコペソ、ブラジルレアルなど、高金利・資源国通貨。
- ただし金利差と政治リスク管理は必須。
2. 実物資産・インフレ耐性資産
狙い：通貨価値が下がっても実物の価値は維持または上昇しやすい。
- 金（Gold）
- ドル安で価格が上昇しやすく、地政学リスクにも強い。
- ETF（GLD, IAU）や現物（金地金）で保有可。
- 銀・プラチナ
- 産業需要＋貴金属特性で金と異なる値動き。
- 原油・天然ガス・農産物ETF
- ドル建てで取引されるため、ドル安時に価格上昇圧力。
3. 株式（ドル安恩恵型セクター）
狙い：海外売上比率が高い企業は、ドル安で海外収益の換算額が増える。
- 米国株内で選別
- 多国籍企業（アップル、マイクロソフト、コカ・コーラ等）
- 資源・エネルギー・農業関連（エクソンモービル、カーギル系上場企業）
- 米国外株
- 欧州・アジアの大型株（為替ヘッジなしで保有）
4. 債券・オルタナティブ
- 外貨建てソブリン債（円ヘッジなし／分散）
- インフレ連動債（TIPSや他国のILB）
- ドル安はしばしばインフレ圧力とセットで来るため、有効。
- 不動産（REIT）
- 米国外REITやグローバルREITファンドで通貨分散。
5. 実務的ポートフォリオ調整例（参考）
（総資産100に対し、ドル資産50%前後の場合）
- ドル資産 30–35%（米国株・債券・現金）
- 他通貨資産 25–30%（欧州・豪州・新興国）
- 実物資産 15–20%（金・コモディティETF）
- その他（REIT・オルタ）15–20%
以上、ご参考までに。
先日PPIが発表されましたが、2025年7月（月次変動）：PPIは ＋0.9%, 予想の＋0.2%を大きく上回る上昇。2025年7月（前年比）：＋3.3%で、ここ数ヶ月で最も高い伸びとなりました。PPIの急激な上昇によりインフレリスクが再燃し、FRBの政策見通しやマーケット心理に大きく影響しています。